超预期降息！房贷利率降至历史低点，释放了什么信号？
又一波“新年福利”来了。2月20日早晨，最新的贷款市场报价利率LPR出炉：1年期贷款市场报价利率LPR报3.45%，与上月保持一致，5年期以上LPR报3.95%，上月为4.2%。什么意思？所谓的LPR，全称叫“贷款市场报价利率”，分为短期和长期两种期限。短期的即1年期LPR利率，主要影响的是日常消费和企业投资，比如我们分期1年买个手机，主要就是参考的1年期LPR利率。而长期的即为5年期以上LPR利率，此次下调了25个基点，主要影响的是我们的房贷利率。换句话说，这次5年期以上LPR利率下调25个基点，之前“高位站岗”的朋友们，又能轻松一点了。2024年开年不久，先是降准0.5个百分点释放1万亿基础货币，紧接着又将长期LPR降至3.95%，一套“组合拳”下来，将对市场造成哪些影响？超预期“福利”事实上，此前市场对于降息有一定的预期，但普遍预测的是1年期、5年期LPR各小幅下调5个基点。然而，央行意外地放出一个大招：直接拿出了25bp的筹码。这是什么概念呢？从2019年LPR改革开始，我们一共有过8次五年期LPR的下调，但过去每次下调幅度都在5-15个基点范围之内。5年期LPR利率从4.8%降到4.2%，我们用了整整4年多的时间，平均每年不过15bp，而且这还是在疫情3年刺激市场需求下完成的。这次直接下调25个基点，是历次LPR降幅里最猛的一次。之前1月份央行宣布，从2月5日起，将下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性1万亿，其实已经给市场提前吃了一颗“定心丸”。但降准只是为银行提供了可贷资金的上限，而市场要不要向银行借钱，主要还是看利率。就像我们普通人贷款一样，哪怕银行批下来的额度再高，如果利率不划算的话，那么大家还是不会愿意把钱贷出来。于是降准之后紧跟降息，开年这波刺激的强力程度可见一斑，为了提振消费，央妈用足了功夫。为何大力度降息？我们常说拉动经济有3驾马车，分别是投资、消费和出口。目前来看，出口很大程度上依赖于外部环境，而如今全球经济下行，市场需求下降已经成为不争的事实，站在央行的角度来说，其实能做的事情比较有限，短时间内很难获得太理想的改善。其次是投资和消费。2023年我国产能利用率为75.1%，同比下降了0.5个百分点，而产能利用率低于80%，我们一般称之为产能过剩。这意味着，我们现在的情况是一部分产能闲置，或者说是生产出来的东西卖不出去。所以目前最重要的就是通过某种方式，来刺激企业投资，消耗重化工业产能，或者刺激居民消费，来消耗轻工业产能。而这两者都离不开一个宽松的货币环境：只有把利率降下来，使企业的资金成本降低，投资意愿才能进一步增强，对消费者来说，利率降下来才能更倾向于消费，从而带动经济走强。因此我们可以看到，央妈刺激经济增速和市场热度，降息几乎是必然的选择，只是以前都是每次降息5-15个基点，这次一下就降了25个基点，也能变相感受到央妈的决心。央行大放水，对市场有何影响？前面我们已经提到了，这次调整的是5年期以上LPR利率，主要影响的是房贷。说白了就是房贷利率又降了，贷款人肩膀上的压力又能小一点。如果以100万的商业贷，贷款30年，等额本息的方式来计算的话，那么这次降息25个基点，累计可以省掉5万多块，平均每个月少还144块。每月都能多吃一顿排骨，也算很不错了。从房地产市场角度来说，虽然很多人都盼着来一波“小阳春”，但现在房地产仍处于下行周期，降息25个基点看似力度不小，但要说会带来多么大的反弹，恐怕也不现实。毕竟相较于动辄百万级的房价，几万块的让利确实不足以改变大多数人的购房决策，谁家会为了瓶醋专门包顿饺子呢。当然了，利率下降对于刚需群体来说肯定是好事，晚几天买房就能省下几万块，想想还是挺幸福的一件事。另外，对于化解地方债务来说，降息也能带来一定的帮助，将高息债置换为低息债，算是一个好消息。最后要注意的是，虽然LPR利率下调了，但并不意味着房贷利率也会立即跟着调整。一般房贷利率的重定价日是1月1日，或者是贷款发放日，以贷款人与银行签订的合同为准。如果是前者的话，那么降低月供要等到明年了，如果现在买房、申请贷款的话，则能立即享受降息优惠，省下好几万。房地产行业下行，这波降息刺激还是相当给力的，完全超出市场预期。不过降息到底能不能刺激经济，究竟有多大的效果，现在还不好说，但央妈已然出手，把态度亮出来了，我们不妨拭目以待。
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